星期二,6月1日,2021年

复杂性经济学是什么?

什么区别了“复杂性经济学”?W. Brian Arthur在“复杂性经济学的基础”中提供了简短的可读性概述自然评论物理学3:136-145,2021)。这是个人论文,而不是文献综述。例如,Arthur解释了20世纪80年代后期Santa Fe Institute的复杂性经济学的现代研究议程。

复杂性经济学如何与常规经济学不同?
复杂性经济学看到经济 - 或者利息的部分 - 不一定在均衡,其决策者(或代理人),它不一定是他们所面临的问题,不一定明确定义,经济不像一个完全嗡嗡声机器,但作为不断变化的信仰生态,组织原则和行为。
研究人员如何在这种精神中做经济学?一种常见的方法是在数学术语中描述某种设置内的许多决策代理。代理商开始了一系列规则,了解它们如何察觉如何以及他们将如何做出决定。任何给定代理使用的规则可以随时间变化:代理人可能会从经验中学习,或者可能决定复制另一个代理,或者决策规则可能会遇到随机更改。然后,研究人员可以看出从这个过程中出现的决策和结果的路径 - 一个有时会陷入相对稳定的结果的路径,但有时不会。亚瑟写道:
复杂性,整个主题,因为我看到它不是科学,而是科学中的一个运动......它研究了元素在系统中交互的方式创造了整体模式,以及这些模式的如何变化,导致元素改变或适应响应。该元素可以是细胞自动机中的细胞,或者在交通中的汽车,或免疫系统中的生物细胞,它们可以对相邻的细胞的状态或相邻的汽车或B和T细胞的浓度作出反应。无论哪种情况,复杂性都要求单个元素如何对当前模式的反应,它们相互创建,以及依次的模式。
正如亚瑟指出的那样,越来越多的数字化世界可能会在工作中提供一些复杂理论的示威。
现在,在快速数字化的情况下,经济的性格再次变化,其中部分成为自主或自治。金融交易系统,后勤系统和在线服务在很大程度上是自主的:它们可能会有整体的人类监督,但他们的时刻行动是自动的,没有中央控制器。同样,电网变得自主(一个区域中的装载可以自动调整邻近的负载);空中交通管制系统正变得自主,独立于人类控制;和未来的无驱动交通系统,其中无人驾驶流量流量对其他无人驾驶流量的流量响应,可能是自主的。...除了自主,他们还是自我组织,自我配置,自我修复和自我纠正,因此他们表现出一种人工智能形式。人们可以将这些自主系统视为微型经济体,高度互联和高度交互,其中代理是对话中的软件元素,并不断反应其他软件元素的动作。
为了另一种方式,如果我们想了解这些类型的系统可能很好,以及他们如何脱离轨道或被召唤,复杂性分析可能会提供一些有用的工具。

但特别是使用复杂性理论对经济学进行呢?作为亚瑟写道:“科学中的一个新的理论框架并没有真正证明自己,除非它解释了所接受的框架不能的现象。复杂性经济学可以使这一主张成为可能吗?我相信它可以。考虑圣徒FE人工股市模式。”

例如,有一个长期存在的问题为什么股票市场看到短跑模式的繁荣和萧条。股票市场的另一个难题是为什么股票交易。当然,股票交易商将不同意股票的潜在价值以及近期新闻的含义,影响对未来价值的看法。这种分歧将导致股票交易较大,但很难看出它们如何导致现代市场中出现极高的交易。John Cochrane在最近与Tyler Cowen采访时留下了这一点
为什么这巨大的交易量?你最后一次买卖股票是什么时候?你每20毫秒都不这样做,你呢?我会突出这个。如果我得到10个伟大的未解决的谜题的列表,我希望我们的孙子们将弄清楚,为什么让信息进入资产价格要求股票翻转一百次?这显然是发生了什么。这是大量的交易,这是基于信息或意见等等。我讨厌折扣它只是人类愚蠢,但这显然是发生了什么,但我们没有一个很好的模特。
这是亚瑟的描述,复杂性经济学如何看待这些股票市场难题:
我们在计算机内部建立了“人工”股票市场,我们的“投资者”是较小的,智能计划,可能彼此不同。他们不需要分享自我满足的预测方法,而是以某种方式学习或发现预测。我们允许投资者随机生成自己的个人预测方法,尝试有希望的方法,丢弃不起作用的方法,并定期生成新方法来取代它们。他们基于目前最准确的方法和股票价格从这些 - 最终从我们的投资者的集体预测中制定了股票的投标或提供的招标或提供。我们包括一个可调级别的探索参数
为了管理我们的人工投资者可以探索新方法的频率。

当我们在计算机上进行这个实验时,我们发现了两个阶段。在投资者尝试新预测的低利率情况下,市场行为崩溃为标准的新古典均衡(即预测收敛于能够产生平均证实这些预测的价格变化的预测)。投资者变得相似,交易逐渐消失。在这种情况下,新古典主义的结果是成立的,周围有大量的随机变化。但如果我们的投资者以更快、更现实的速度尝试新的预测方法,系统将经历一个阶段转变。市场形成了一种丰富的不同信念的心理,这些信念会随着时间的推移而变化,不会趋同;出现了健康的贸易量;出现了小规模的价格泡沫和短暂的崩盘;技术交易出现;随机周期
挥发性交易和静态出现。我们在真正的市场中看到的现象出现了。......

我想在这里强调一些东西:这种现象作为随机波动,技术交易或气泡,崩溃并不“从合理性脱离”。在均衡之外,“理性”行为并不定义。这些现象是经济代理发现行为的结果,这些行为在暂时工作的行为,这些特点发现暂时工作的行为所造成的其他代理人。这既不是理性也不是非理性的,它只是出现。

其他研究发现类似的政权转换从非纤维模型中的均衡到复杂行为。它可能反对,我们发现的紧急现象规模较小:我们人工市场的价格结果从标准均衡结果偏离仅2%或3%。但是 - 这很重要 - 实际市场中的有趣事物不会均衡均衡行为,但偏离均衡。毕竟,在真正的市场中,这就是钱的所在地。
换句话说,了解股票市场动态的关键可以居住在投资者不断探索新的投资方法的想法中,这反过来导致高量的交易,并在一些套件上呈现功能失调的结果。当然,Arthur也提供了各种其他示例。

对于希望更多关于复杂性经济学的背景的人,一个起点将是亚瑟文章中的脚注。另一个开始的地方是文章J. Barkley Rosser,“关于复杂的经济动态的复杂性”,1999年秋季问题经济观点(13:4,169-192)。摘要读:
复杂的经济非线性动力学内源性不会收敛到一个点,极限循环或爆炸。他们的学习出现了对网络感受,灾难性和混沌系统的早期研究。复杂性分析应力在没有全球控制器,纠结的等级,自适应学习,演化和新奇的情况下,分散代理之间的相互作用。复杂性方法包括互动粒子系统,自组织临界和进化博弈论,模拟人工股票市场和其他现象。理论上,有界合理性取代了理性期望。复杂性理论影响实证方法和重组政策辩论。